智能家居 物联网怎么样?(6大方向)


智能家居 物联网

智能家居 物联网

随着20 世纪电气技术、自动化技术的广泛应用,人们设想把这些技术用于改善居住环境,便诞生了智能家居的概念。1984年美国联合科技公司将这一概念应用于美国康乃迪克州哈特佛市的一座建筑,揭开了全世界争相建造智能家居的序幕。此后,计算机技术、信息技术等新技术不断融入智能家居,使其内容发展的更为丰富。虽然智能家居经过了多年的发展,但是发展至今仍没有普及。究其原因,除了产品价格等方面因素外,关键原因是目前智能家居提供的服务,还不是人们生活所必须的,是低于大众购买期望的阈值。技术不完善是限制智能家居提供更多服务的重要因素,主要有:

(1)智能家居的各子系统之间基本上是“信息”孤岛,还没有实现互联、互通和互操作。虽然存在很多标准,国际上比如UPNP、Zigbee 联盟标准,国内的如家庭网络工作组标准等,但是行业内一直都没有很好的遵循过。这反映出标准的制定者和使用者期望偏差较大,各子系统之间的信息阻隔使更多家庭服务成为空中楼阁。

(2)当前智能家居的各子系统,从自动化的角度来说更多的是执行器。执行器的智能化执行,必须依靠对家庭的全面感知。感知设备的缺乏,严重影响了智能家居的智能化程度的提升,从而也就不能提供更多的服务。

(3)目前的智能家居系统,自动执行的大多是简单的感知动作,缺乏对感知数据的进一步分析,缺乏人工智能的推理分析计算平台是造成这一结果的重要原因。

近年来物联网技术不断进步、云计算技术逐步成熟,这些都为智能家居的发展提供新的契机。

智能家居系统

现阶段,智能家居是指以住宅为平台,利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术,将家居生活有关的设施集成,构建高效的住宅设施与家庭日常事务的管理系统,提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性,并实现环保节能的居住环境。智能家居系统是实现智

能家居功能的设施,主要包含8 大子系统:家居照明控制子系统、家庭安防子系统、家庭环境控制子系统、背景音乐子系统、家庭娱乐子系统、家庭能量管理(三表抄送)子系统、家庭自动化子系统和家庭信息处理子系统。智能家居系统通常能提供以下服务:

始终在线的网络服务,与互联网随时相连,为在家办公提供了方便条件;

安全防范:智能安防可以实时监控非法闯入、火灾、煤气泄露、紧急呼救的发生。

一旦出现警情,系统会自动向中心发出报警信息,同时启动相关电器进入应急联动状态,从而实现主动防范;

家电的智能控制和远程控制,如对灯光照明进行场景设置和远程控制、电器的自动控制和远程控制等;

交互式智能控制:可以通过语音识别技术实现智能家电的声控功能;通过各种主

动式传感器(如温度、声音、动作等)实现智能家居的主动性动作响应;

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环境自动控制:如家庭中央空调系统;

提供全方位家庭娱乐:如家庭影院系统和家庭中央背景音乐系统;

现代化的厨卫环境:主要指整体厨房和整体卫浴;

家庭信息服务:管理家庭信息及与小区物业管理公司联系;

家庭理财服务:通过网络完成理财和消费服务;

自动维护功能:智能信息家电可以通过服务器直接从制造商的服务网站上自动下载、更新驱动程序和诊断程序,实现智能化的故障自诊断、新功能自动扩展。

物联网技术

物联网是国际电信联盟在2005 年信息社会峰会上提出的。国际电信联盟认为:在物联网时代,通过在各种各样的日常用品上嵌入一种短距离的移动收发器,世界上所有的物体从轮胎到牙刷、从房屋到纸巾都可以通过因特网主动进行交换。从智能家居的角度,比较贴近的物联网定义是:将无处不在的末端设备和设施,包括具备“内在智能”的传感器、移动终端、工业系统、楼控系统、家庭智能设施、视频监控系统等,和“外在使能”的如贴上电子标签的各种资产、携带无线终端的个人与车辆等“智能化物件或动物”或“智能尘埃”,通过各种无线/ 有线的长距离/短距离通信网络实现互联互通,应用大集成以及基于云计算的SaaS(Software-asa-service)营运等模式,提供安全可控乃至个性化的实时在线监测、定位追溯、报警联动、指挥调度、预案管理、远程控制、安全防范、远程维保、在线升级、统计报表、决策支持、领导桌面等管理和服务功能,实现对“万物”的“高效、节能、安全、环保”的“管、控、营”一体化TaaS(Testing as a service)服务。无论怎么定义,物联网首先是一个完备的网络应用体系。与计算机控制技术、现场总线技术、家庭自动化技术等相比较,物联网更加强调的是与互联网技术、感知技术的有机融合,重点突出从物品信息交互,到云处理、到具体应用的系统框架。当然,物联网包括一些关键技术。

(1)RFID

这是对要监控与管理的包罗万象的“物”嵌入RFID 智能标签,结合已有的网络技术、数据库技术、中间件技术等,构筑由大量联网的读写器和无数移动的电子标签组成的物联网。这个体系除了RFID 技术外还包括条码和二维码等,主要用来标识物体。

(2)传感器网

这是通过在需要进行监控和管理的万事万物所在区域附近部署大量的“传感节点”或“Mote”(智能尘埃),采集外界物理世界“物”的信息,相互协作完成大规模复杂的监测任务,并通过汇聚节点/ 网关与互联网相连,将采集的物体(目标)信息传送到“应用处理中心”,对“物”进行监控与管理的物联网。

(3)M2M

M2M 是机器与机器之间的通信,是强调广域网络传输的技术,关注末端设备的互联和集控管理、两化融合系统等。电信运营商由于不甘只为提供通信信道而向外扩展的物联网业务,称之为M2M 业务,目前通信运营商和专家正积极推动并得到了工业界的重点关注,是现阶段物联网较普遍的应用形式。

(4)泛在网络(Ubiquitous Networks)

简单地说,泛在网络指无所不在的网络,可实现随时随地与任何人或物之间的通信,涵盖了各种应用;是一个容纳了智能感知/控制、广泛的网络连接及深度的信息通信技术应用等,超越了原有电信范畴的更大的网络体系。泛在网络可以支持人到人、人到对象和对象到对象的通信。

这些技术都是物联网技术,它们相互融合构成了物联网,但是绝不能说单独的一项就是物联网,只能说应用了物联网中的技术。这是人们常犯的错误。

智能家居 物联网

传统的智能家居虽然也具备一定的系统性,提供了诸多应用,但是没有突出与互联网技术、感知技术的有机融合。把物联网技术应用于家庭环境,则实现对智能家居系统的全面提升,家居物联网的框架如图1 所示。

物联网技术在智能家居中的应用

依据物联网的体系结构,家居物联网分为:感知层、网络层和应用层。

(1)感知层:感知的对象分为人们所生活的家庭环境和人本身。通过各种传感器,实现对家庭内部的全面感知。传统的智能家居8 大子系统作为感知层的执行设备。

(2)网络层:网络层包括智能家居原有的家庭网络和物联网的物理通信方式。

(3)应用层:利用云计算技术,降低智能家居的硬件投资成本,把大量的处理放在了家庭外部。同时这也为家庭内部的复杂计算提供了可能,借助人因工程、心理学、临床医学、营养学、模式识别、机器视觉、语言识别等技术,建立智能家居云感知模型,实现家庭内部的语言感知、物品感知、用户习惯感知、用户行为感知、家庭事件感知、情绪感知、健康感知。并为家庭服务商提供第三方接口,提供便于人们生活的各种服务。

智能家居 物联网

应用:

严格的说,目前大部分智能家居系统还不是一个物联网系统,只能说应用了物联网当中的某项技术,比如感知技术。比较典型的有:

(1)无线温湿度传感器:主要用于探测室内、室外温湿度。虽然绝大多数空调都有温度探测功能,但由于空调的体积限制,它只能探测到出风口空调附近的温度,这也正是很多消费者感觉其温度不准的重要原因。有了无线温湿度探测器,你就可以确切地知道室内准确的温湿度。其现实意义在于当室内温度过高或过低时,能够提前启动空调调节温度。无线温湿度传感器对于你早晨出门也有着特别意义,当你呆在空调房间时,你对户外的温度是没有感觉的,这时候装在墙壁外的温湿度传感器就可以发挥作用,它可以告诉你现在户外的实时温度,根据这个准确温度你就可以决定自己的穿着,而不会出现出门后才知道穿多或者穿少的尴尬。

(2)无线红外防闯入探测器:这个功能主要是用于防非法入侵,比如当你按下床头的无线睡眠按钮后,关闭的不仅是灯光,同时它也会启动无线红外防闯入探测器自动设防,此时一旦有人入侵就会发出报警信号并可按设定的自动开启入侵区域的灯光吓退入侵者。或者当你离家后它会自动设防,一旦有人闯入,会通过无线网关自动提醒你的手机并接受你手机发出的警情处理指令。

(3)无线空气质量传感器:这主要是探测卧室内的空气是否混浊,这对于要回家休息的你很有意义,特别是对有婴幼儿的家庭尤其重要。它通过探测空气质量告诉你目前室内空气是否影响健康,并可通过无线网关启动相关设备优化调节空气质量。

(4)无线门铃:这种门铃对于大户型或别墅很有价值。出于安全考虑,大多数人睡觉时会关闭房门,此时有人来访按下门铃,在房间内很难听到铃声。这种无线门铃能够将按铃信号传递给床头开光提示你有人造访。另外在家中无人时,按门铃的动作会通过网关传递给你的手机,而这对你了解家庭的安全现状和来访信息非常重要。

(5)无线门磁、窗磁:主要用于防入侵。

当你在家时,门、窗磁会自动处于撤防状态,不会触发报警,当你离家后,门、窗磁会自动进入布防状态,一旦有人开门或开窗就会通知你的手机并发出报警信息。与传统的门、窗磁相比,无线门、窗磁无需布线,装上电池即可工作,安装非常方便,安装过程一般不超过2 分钟。另外对于有保险柜的家庭来说,这种传感器还能够侦测并记录下保险柜每次被打开或者关闭的时间并及时通知授权手机。

(6)无线燃气泄漏传感器:该传感器主要是探测家中的燃气泄漏情况,它无需布线,一旦有燃气泄漏会通过网关发出报警并通知授权手机。

(7)无线辐射传感器、无线空气污染传感器:对于一些对太阳辐射敏感的人来说,这种传感器具有特别的意义,通过它你可以准确知道出门前是否需要采取防太阳辐射或者防污染防尘措施。

物联网的出现,给智能家居走进千家万户带来了希望。国内已有一些小区建立了“云社区”,对物联网技术在智能家居进行了初步尝试。然而这只是初步的应用,未来物联网会在智能家居中发挥越来越重要的作用,其强大的感知技术,使智能家居更加“智能”,甚至具备人的某些思维功能,会给人们提供实用、具有粘性的服务,从而使智能家居行业更快的发展。

1.投资故事

2014年谷歌32亿美元收购Nest引爆智能家居市场,无论是一级市场还是二级市场都对于智能家居概念的投资标的青睐有加,初创企业如雨后春笋般崛起,传统企业也将智能化作为战略转型的重点聚焦。伴随着移动互联网时代,以手机APP控制为主的智能化概念产品占据人们的目光。

4年过去,智能家居似乎已从风口下行,进入平淡。Nest的发展不温不火。雨后春笋般崛起的初创公司,到2018年真正有长足发展的寥寥无几。而传统企业的智能化转型看似并未给公司足够的短期增量,智能化家电产品的市场表现因其体验提升与溢价程度的不匹配,表现并不如预期。

但4年之后今天,移动互联网已经发展成熟,物联网时代正在开启,通信技术的不断发展,云平台的渐趋成熟,大数据及人工智能令人惊叹的表现为物联网时代的开启奠定了坚实的基础。家庭场景作为物联网最具潜力的应用场景之一,智能家居也伴随时代发展从有线智能时代、单品智能时代走向现在的物联智能时代。众多巨头看中IoT时代家庭场景物物相连的巨大潜力,正在加速布局。

我们认为物联网将是继互联网、移动互联网之后下一个历史性的机遇。伴随物联网时代崛起的智能家居(家庭物联网),已经具备更为成熟的发展条件。

因此我们推出智能家居专题系列研究,聚焦智能家居所带来的产业投资机会。本篇报告作为系列报告的第1篇,也是系列报告的总论,从自上而下的角度,解析智能家居定义, 点明当下发展机遇,剖析产业链涉及行业及各参与方,聚焦商业模式与核心竞争要素,给投资者以宏观的视角概览智能家居行业的现状与未来。

2.解析智能家居:构造家庭物联场景的系统性概念

2.1智能家居的定义:多技术、多产品、多功能的系统

智能家居是以家庭居住场景为载体,融合自动控制技术、计算机技术、以及新兴发展的大数据、人工智能、云计算、通信技术等;将家电控制、环境监控、影音娱乐、信息管理等功能有机结合,通过对家居设备的集中管理,提供更具有安全性、节能性、便捷性、舒适性、以及智能化的家庭生活场景。

图1:智能家居是包含了基础、应用、场景,平台的一个系统性概念

智能家居系列一:万物互联开始,智能家居带领物联网进入家庭场景

2.2智能家居的目的:实现消费者的多层次需求

智能家居力图对传统家庭生活场景进行全面升级从而从根本上提升居住者的生活品质,智能家居出现的目的是满足消费者多层次的需求,具体来看:

Ø安全性:可以实现远程、实时监控(家中安全、老人、小孩等),同时通过基于生物特征(声纹、指纹、面部识别)等提高家庭安防的可靠性;

Ø节能性:统筹家居使用过程中的水、气、电、温等能源,依据环境变化、使用习惯来自动调节,使能源使用效率达到最大化;

Ø便捷性:构建不同场景、使用多种交互方式(声音、手势等)进行控制以降低交互繁琐程度。设备可以基于人的行为特征自动学习反馈,使人们可以最大程度从控制家居设备中解放。

Ø炫耀性:作为新兴时代的潮流生活方式,智能家居除了可以切实改善了生活品质,其在精神层面也可以满足富裕阶层的炫耀性需求与年轻消费者的猎奇性需求。

2.3智能家居特征:物物相连、自动化、可学习,技术是关键

冠以智能家居概念的产品在市场上层出不穷,但实际却无法从安全、节能、便捷角度提升消费者的生活品质。智能家居若要实现其目的,应具备以下三个特征:

Ø物物相联:所有家居产品都应该以有线或无线的方式形成互联,设备间可以实现数据信息的传输共享以及相互控制;

Ø自动化:基于用户单次指令或日常行为特征(语音、手势)即可完成一系列相对复杂的变化操作,尽可能减少用户的主动控制;

Ø可学习:基于用户的生活习惯变化进行自主学习并更新操作,使每个用户都能在习惯的场景决策下达到最好的居住体验。

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2.4智能家居正在走进千家万户

智能家居概念出现于上世纪80年代,脱胎于智能建筑。智能家居首次广泛为人所知源自于比尔.盖茨斥资9700万美元,历时7年完成的豪宅“未来屋”。过去30年, 智能家居经历了从有线到无线,从系统到单品,从高端到平民,也终于从一个广为人知但始终浮于云端的概念,真正开始走进寻常百姓家:

(1)有线时代:1997—2010年。以比尔.盖茨的“未来屋”为代表,智能家居伴随智能建筑以有线系统为主,构造复杂,造价高且必须在前装即介入。但有线时代的智能家居可以实现功能仅包括控对灯光、影音等进行控制,主要需求源自于高端住宅、别墅等。

(2)单品时代:2010—2015年。智能手机的崛起开启移动互联时代,手机端APP的价值凸显。众多商家乘市场东风推出以手机APP控制为主要智能概念的单品以实现产品溢价。但单品的智能化并不能匹配用户对于智能化的预期,高昂的售价也使得产品接受程度有限。该阶段中Google以32亿美元收购主要产品为温控器、烟雾报警器的Nest是标志性事件,科技巨头的巨额收购也将智能家居概念真正推向风口,但被收购之后的Nest发展并不及市场预期。

表2:手机APP控制是智能家电单品实现的主要功能

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(3)物联时代:2015—至今。通信技术发展成熟,模块成本降低的使大规模的物物相连成为可能。云计算(亚马逊AWS、谷歌云、阿里云成熟)人工智能(Alpha Go战胜李世石)技术的蓬勃发展使人们有能力基于数据更深度的挖掘生活中各类场景的潜力,而家庭作为最重要的生活场景之一,是物联网最具前景的应用领域,智能家居由此进入物联时代。

图2:全球物联网设备数(亿台)2020年有望达到204亿台

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物联网的核心与基础仍然是互联网,但物联网将用户端之间的连接延伸拓展到了任意物品间,实现物物相连且通过云端平台控制的智能家居从本质来说即是家庭层面的物联网。

由于家庭场景巨大的入口价值以及未来可能有潜在的服务收入,巨头纷纷加码平台布局。亚马逊推出的智能音箱Echo因其革命性变革了交互方式从而成为现象级的智能家居单品。小米推出米家无线轻量化智能家居套装大大降低了智能家居系统的消费门槛。纵观国内市场,以99元的天猫精灵及299元的米家智能家居套装、云米全屋互联网家电为代表,智能家居在物联时代已经真正从高端走向平民,打开千家万户之门。

3.供需双向推动,物联时代智能家居迎来发展时点

3.1需求端:C、B端对智能家居均有需求

3.1.1 个人C端:中产富裕阶级崛起,80、90后成为消费主力支撑智能家居消费

根据埃森哲的调研数据,对于近年来风口上的AI技术,消费者最期待的落地场景仍然是家庭,体现了智能家居仍然具备可观的潜在需求。

图3:人工智能未来最被消费者期待的应用领域分布:智能家居排名第一

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数据来源:埃森哲《2017年中国消费者数字趋势研究》,广发证券发展研究中心

近年来消费群体的两大核心变化也将更有力的支撑智能家居消费落地:

Ø中产及富裕阶层的崛起:智能家居是品质化消费的必然选择。调研数据也表明,收入越高,使用智能家居的可能性越大;

Ø80、90后正在成为消费主力:个性、体验、便捷,性价比是新生代消费者的关键词。在家居层面,他们追求更加现代化舒适的的环境,与更加统一、简洁的交互体验。智能家居可以在提升体验的同时,满足其个性化需求。

表3:各收入阶层家庭户数情况分析:未来五年上层中产阶层及富裕人群增速最快(单位:百万户)

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数据来源:波士顿咨询《中国消费趋势报告》,广发证券发展研究中心

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3.1.2 企业B端:智能家居可以实现产品溢价,同时有利于管理,需求不可忽视我们认为智能家居在B端的需求潜力往往被市场所忽视:

Ø精装修趋势下开发商的溢价需求:各省份近年来陆续出台政策推动精装修, 多数省份已给出推进精装修的时间点与完成目标。而在房企集中度提升的背景下,以万科为代表的龙头房企也更倾向于使用精装修来交付。智能家居控制系统若在前装实现介入,可以在支出较少成本的情况下使房屋更具科技感并有更好的体验从而为开发商获得更高的溢价。

Ø小区、公寓、酒店的管理需求:小区物业、长租公寓、酒店等均有意愿通过智能化提升能源控制、安防监控及运营管理效率,降本增效。

3.2供给端:产品、价格、渠道多多重利好

我们认为智能家居如同10年前的智能手机,本质上是供给创造了需求。我们认为近年来在政策支持以及巨头推动下,智能家居在产品供给端出现了更多高性价比的优质产品,并且拥有更为丰富的购买渠道

3.2.1供给端变革驱动力:政策支持+巨头争相布局为行业发展奠定良好基础

(1)政策重点支持提供良好发展环境

我们认为政府对于智能家居的支持应从两个维度来看:

Ø物联网产业维度:物联网始终是政府最为重视的产业之一,而智能家居作为物联网的重点应用之一,频繁出现于相关政策中。短期被视作阻碍行业发展的相关标准体系建设也已纳入日程。

Ø家电消费维度:在大家电完成普及后,智能化是未来政府刺激居民家电消费潜力的核心方向。

(2)科技巨头争相布局加快产业推进速度

以国外的谷歌、亚马逊、苹果,国内的小米、百度、华为等为代表的互联网科技巨头在近两年愈发重视家庭场景的潜在价值,相继开启布局。纵观巨头布局的方式,包括核心入口单品(音箱),投资生态链企业,完善云平台建设以及对传统企业开放平台,提供智能化升级方案等

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我们认为科技巨头的介入既是自身长期竞争力的延续,也推动了智能家居行业的发展:

Ø对自身而言:在物联时代,家庭场景是继PC、手机之后下一个可见的重要入口,抓住这一入口将使巨头维持长期竞争力。物联网云平台作为家庭生态建设的核心,其发展遵循“先连接,后服务”的路径。因此,无论是销售智

能音箱、投资收购生态链企业,开放平台本质上都是为了加速积累平台连接数,使平台的连接数与数据的累积量快速实现从“量变”到“质变”。

Ø对行业而言:巨头凭借资本、技术、人力等各方面的资源优势,以及以生态建设的为主的战略不仅提升了优质产品的研发进程,产品上市后在价格端也有更多让利于消费者的空间。巨头积极开放平台也加速了整个制造端智能化、物联化的进程。

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表6:互联网科技巨头在近两年加大对智能家居业务布局

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政策支持+巨头布局使行业加速发展,随之而来的是更好的产品、更低的价格、更方便的购买途径使当下的智能家居开始真正开始以供给创造需求。

3.2.2产品端:优质产品不断涌现

近年来智能家居领域好产品持续涌现,在全球范围内,智能音箱首当其冲;而在国内,智能门锁、扫地机器人以及无线智能家居套装则是现阶段优质智能产品的代表。

(1)智能音箱

智能音箱毫无疑问是智能家居领域现阶段最具代表性的爆款产品。2014年亚马逊发布全球首款智能音箱 Echo,上市后立刻引发市场聚焦。亚马逊作为行业先行者首先发现了智能音箱的两重价值:

Ø交互方式的变革:语音是现有技术能力下可以实现的最为惬意的交互方式, 可应用场景众多;

Ø入口价值:基于语音控制的交互性、跨空间性及便捷性,它比手机APP、路由器等更适合控制家居系统及家电产品、并成为家庭场景的总入口。

在此之后,谷歌、苹果以及国内的小米、阿里、百度等纷纷跟随布局。巨头们通过增加可控制设备数、吸引第三方开发者在软件端增加技能数,持续迭代产品, 扩展应用范围来提升音箱的用户体验。

2018年全球音箱销量有望达到5630万台。作为一款现象级产品,音箱的出现有两个主要意义:

Ø语音交互的可行性:证明了语音确实是当下最先进,且最适合家庭内使用的交互方式。摆脱了手机APP控制的繁琐,家电互联的意义由此提升;

Ø加速智能家居市场教育:正如苹果手机的出现使智能手机的普及速度大幅提升,智能音箱的火爆同样加速了智能家居的市场教育,包括灯泡、门锁等智能产品也不同程度的引发市场关注,StrategyAnalytics预计这些品类在2018年都将获得良好的增长。

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(2)智能门锁

智能门锁可以实现无钥匙开锁、远程开锁、实时查看家中状态并可以实现与其它设备的联动,其中无钥匙开锁对于用户体验提升非常明显。当下我国智能门锁渗透率仍然较低,市场空间广阔。根据全国制锁行业信息中心预计2020年智能门锁的需求量将达到3200万套,需求量是2017年的4倍。

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(3)扫地机器人

扫地机器人近几年通过不断的技术迭代,产品的定位能力、清扫能力,远程控制等功能日趋完善,体验大幅提升。随着人均居住面积增加,叠加老龄化和“二孩政策”构成三重清扫压力,家庭清扫的刚需属性愈发突出。当下的扫地机器人解放了用户的双手,作为最符合懒人经济的智能产品,同样具备了良好的成长性。

(4)无线智能家居控制系统套装

以小米智能家居套装为代表的轻量化无线智能家居控制系统,改装便捷、可拓展性强。用户可以低成本体验智能家居,循序接近的根据自身需求进行DIY深化配置。这与过去安装复杂、拓展性差,损坏后维修麻烦的有线系统相比,大幅降低了使用门槛。小米智能家居套装2015年正式发布后同年销量即达到百万,证明了市场潜力。

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3.2.3价格端:性价比显现,消费门槛大幅降低

智能家居在过去渗透率提升缓慢的最主要原因除了安装不便、使用门槛较高外, 产品价格昂贵也是市场发展缓慢的重要因素。但从目前来看,高性价比产品的推出使得智能家居的消费门槛显著降低:

(1)智能单品:百元以下的智能音箱,千元级别的智能门锁、扫地机器人

Ø智能音箱:巨头纷纷以活动促销的方式推出百元以内的智能音箱抢占市场份额;

Ø智能门锁、扫地机器人:大量出现千元级产品加速渗透率提升;

Ø大家电:以云米为代表的全屋互联网家电系列产品,不仅具备互联、语音控制功能,在价格上甚至相比传统产品更具备优势;

(2)智能家居系统:相较于传统有线系统成本大幅度降低

Ø部分区域改造或尝鲜需求:仅一套299元的智能家居套装,就可诸如完成一个房间内自动开灯需求,尝鲜成本极低;

Ø全套改装需求:根据渠道调研数据,无线智能家居系统的改造成本(包括智能门锁)已降至约200元/平方米。我们以一套92平米的两房为例,采用绿米的智能家居产品进行改造,总支出仅需11057元(产品总价达8000元以上时商家不收设备安装调试费)。

我们认为在智能家居在产品端得以进步,价格端还能下降的原因固然有巨头为抢占市场份额、加速生态建设从而主动让利消费者,但根本原因还是在于核心技术的进步,具体来看:

目前来看,三大核心技术无论是基础端还是应用端都在向更成熟的方向的稳步推进。我们认为,技术将继续推动行业但是更多体验更好、性价比更高的智能家居产品,从而加速智能家居的渗透。

3.2.4渠道端:电商有利新兴产品推广,体验店激发购买欲并加速市场教育在过去,对于大多数消费者而言缺乏智能家居的购买,电商的及体验馆的出现解决了购买渠道的问题,并且消费体验也有明显提升:

Ø电商:电商渠道的发展、精品电商的出现使得智能音箱、扫地机器人以及轻量化智能家居系统等新兴产品有机会以较低成本进行推广销售;

Ø体验店:在线下,以海尔智慧家庭体验馆为代表的智慧家居体验门店的广泛布局,使消费者摆脱传统KA、专卖店货架陈列式的购买体验,真正感受

到了智能家居在不同场景下带来的体验升级。这种专业化的销售渠道一方面直接刺激了消费者的购买欲,另一方面扩大了智能家居的影响力,加速市场教育。而对厂商而言,解决方案式的消费也提高了客单价。

总的来说,日趋成熟的发展环境,优质且具备高性价比的产品以及更加丰富购买渠道极大激发了智能家居市场的潜在需求,物联时代的智能家居有望迎来真正的发展时点。

图23:我国智能家电零售额市场空间(十亿元):2020年有望突破7000亿元

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5.投资建议:短期关注硬件,长期平台为王

5.1短期关注:扫地机器人及受益硬件智能化进程的智能控制器生产商

5.1.1关注家庭物联时代最具潜力的子行业:扫地机器人

我们认为刚需属性强、智能化属性突出、使用体验提升显著扫地机器人行业是家庭物联时代首先值得关注的行业。我国扫地机器人渗透率仍然较低,行业成长空

间广阔。我们建议关注目前市场份额稳定,产品、渠道、品牌优势均较为突出行业龙头科沃斯,未来有望最大程度获益市场发展红利。

5.1.2关注硬件智能化进程中最受益的零部件:智能控制器

我们认为短期内的第二个投资机会源于物联时代的产品智能化趋势,但传统硬件生产商多不具备将产品联网的能力。因此可以提供联网能力的核心零部件智能控制器的重要性将更加突出,未来智能控制器的出货量有望有望快速增长。基于此, 我们建议关注国内智能控制器龙头和而泰、拓邦股份

5.2长期聚焦:前瞻布局平台的龙头企业

虽然由于设备连接数以及数据积累数还未到一定数量,AI相关的算法、技术还为成熟,导致短期内平台还无法产生实际收益。但我们认为物联网作为一个大的发展趋势,家庭作为最重要的生活场景这两大核心要素不发生变化,那么未来基于家庭场景的云平台的商业价值终将显现。我们认为平台的发展应遵循着“先联网、后增值”的属性,我们建议关注现阶段连接数量领先,通过投资生态链企业,以家电为突破口,强势布局IoT的小米科技。

以海尔、美的为代表的传统家电龙头均已将智能化作为未来发展的重点战略, 力图实现从端到云的布局。我们认为传统龙头基于在家电品类市场份额的优势,以及对家庭场景更深入的理解,未来有望建成一个基于家庭场景的垂直应用平台。龙头的既能最大程度享受家电智能化消费升级的行业红利,同时基于自身前瞻化的布

局有望领先于行业实现从硬件销售到软件服务的转型。我们继续推荐提出M-SMART 双智战略的美的集团、U+战略的青岛海尔。

6.风险提示

(1)AI等核心技术发展不及预期,智能家居用户体验提升缓慢导致渗透率提升不及预期;

(2)连接协议无法统一,阻碍平台实现连接数快速积累;

(3)智能家居平台不能发展出明确的盈利模式;

(4)互联网企业以低价冲击原有市场,打破行业原有竞争格局。

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